جنسن هوانگ، بنیانگذار و مدیرعامل انویدیا، در کنفرانس Communicopia + Technology گولدمنساکس با اطمینان کامل اعلام کرد: سودآوری رکordnشکن این غول تراشهها تا پایان سال مالی ۲۰۲۶ با نرخ ۷۰درصدی ادامه خواهد داشت. این پیشبینی به معنای جهش درآمد از سطح تقریبی ۴۰۰ میلیارد دلاری به رقم هیجانانگیز ۶۸۰ میلیارد دلار است.
یک سامانه ۸.۵ میلیونی، نه تراشهای ۳۹۹ دلاری
هوانگ با روایتی که مرز بین سختافزار و معماری را محو میکند، بر باور رایج درباره محصول انویدیا تاخت: «اکثر مردم فکر میکنند ما یک تراشه میسازیم. در حالی که برای حمل آنچه تولید میکنیم به هواپیما نیاز دارید.» او به دورۀ نخستین GPUها اشاره کرد که با قیمت ۳۹۹ دلار برای گیمینگ فروخته میشدند و با حالتی مقایسه کرد: «یک GPU امروزی ۸.۵ میلیون دلاری است. ۲ میلیون قطعه، با انویلینک (NVLink) به هم متصل، مصرف ۲۵۰ هزار کیلووات انرژی دارند. و ما هزاران واحد از این غولها را حمل میکنیم.»
سیستم گریس-بلکول: موتور رشد ۲۷درصدی ماهانه
یک شاخص ملموس تقاضا، سیستم ترکیبی ۳۶ پردازنده گراس (Grace CPU) با ۷۲ پردازنده بلکول (Blackwell GPU) است که سفارشات آن ماهبهماه ۲۷درصد رشد میکند. این رقم تنها مربوط به یک محصول است، اما نشان میدهد که اشتیاق بازار برای محاسبه مقیاسپذیر هوش مصنوعی کمرنگ نشده است.
چرا هوانگ آینده را «میبیند»؟
اعتماد مدیرعامل انویدیا ریشه در موقعیت منحصربهفرد شرکت در اکوسیستم هوش مصنوعی دارد. «ما هر مدلی را اجرا میکنیم. هر آزمایشگاهی — آنتروپیک، اوپنایآی، گوگل، و مدلهای اوزنباز — میتواند از ما استفاده کند»، گفت هوانگ و انویدیا را «پلتفرم بنیادین صنعت AI» خواند. دسترس شرکت از تأمینکنندگان حافظه تا استارتاپهای AI و پروژههای دیتاسنتر جهانی، به او دیدگاهی پانورامیک میدهد: «ما حرفياً هر گیگاوات برق، فضا و اسکله دیتاسنتر روی سیاره را ردیابی میکنیم.»
دادههای مستقیم از خطوط جلو
هوانگ مکانیزم اطلاعرسانی را تشریح کرد: نیوکلادها (Neoclouds)، اوایامها (OEMها)، کلودهای مقیاسبزرگ، و شرکتهای AI-native همه به انویدیا گزارش میدهند. این شبکه اطلاعات به او اجازه میدهد قبل از هرکس دیگری به جزئیات عرضه و تقاضا پی ببرد.
معاملههای «دایرهای»؟ هوانگ: «ما ۱ دلار میگذاریم، ۱۰۰ دلار برمیگرداند»
انتقادات پیرامون سرمایهگذاری در شرکتهایی که خریداری انویدیا میشوند (مانند الگوی لوسنت تکنولوژی در گذشته) با شوخی تیز هوانگ روبرو شد: «این دایرهای نیست چون ما کم پول میگذاریم، زیادی برمیگرداند. اگر این دایرهای است، بیایید بیشتر انجام دهیم.» اما بلافاصله جنبه جدی را اضافه کرد: قبل از هر سرمایهگذاری، قراردادهای درآمدی واقعی چک میشوند. «من ۱۰۰ میلیارد دلار از چنین قراردادها را دیدهام. ریسک نمیگیرم؛ یک چیز مطمئن میخواهم.»
سایه اختلال: قانون نامنوی تکامل تکنولوژی
با وجود آمارهای درخشان، هوانگ از قانون تاریخی غافل نیست: «همه چیزهای بزرگ در نهایت دچار اختلال میشوند.» او پذیرفت که بخش قابلتوجهی از رشد فعلی از استارتاپهای AI-native ناشی میشود که سرمایه بزرگ جذب کرده و بیشتر آن را روی زیرساخت هوش مصنوعی خود خرج میکنند. با بلوغ صنعت، کارایی در مصرف توکنها و زیرساخت افزایش خواهد یافت — چالشی و فرصت همزمان برای انویدیا.
- پلتفرم واحد: اجرای تمام مدلهای پیشرو (Proprietary و Open-weight).
- دیدگان جهانی: ردیابی کامل ظرفیت دیتاسنتر، برق و لътهای جهانی.
- پیماننامههای مطمئن: بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار قراردادهای درآمدی تضمینشده پیش از سرمایهگذاری.
تا آن موقع، سهم انویدیا در هر لایه از کیک هوش مصنوعی تضمین است، و سال آینده پر از فرصت در افق شرکت قرار دارد.
