سیرکل اعلام کرده شبکه اصلی عمومی Arc در ۱۶ سپتامبر راهاندازی میشود و یازده مؤسسه مالی بزرگ بهعنوان اعتبارسنج بنیانگذار شبکه فعالیت خواهند کرد. این ترکیب قصد دارد پیوند میان زیرساختهای توکنیزه و بازارهای مالی سنتی را تقویت کند.
اعتبارسنجان شبکه
اسامی مؤسساتی که در گروه اولیه اعتبارسنجان حضور دارند عبارتاند از:
- بلکراک
- DTCC
- Galaxy
- Global Payments
- ICE
- مسترکارت
- MoneyGram
- گروه SBI
- Standard Chartered
- Sumitomo Corporation
- ویزا
سیرکل ترکیب این گروه را «گروهی از اعتبارسنجهای شبکه که هیچ شبکه دیگری نمیتواند با آن برابری کند» توصیف کرده است.
نقش بلکراک و DTCC
بلکراک قصد دارد صندوق بازار پول توکنیزهشده خود با نام BUIDL را روی Arc مستقر کند تا اتصال میان داراییهای سنتی و زیرساخت توکنیزه تقویت شود. DTCC نیز برنامه دارد فرایند توکنیزهسازی داراییهایی را که نگهداری میکند فعال کند؛ اما اجرای کامل این برنامه تا نیمه دوم سال ۲۰۲۷ زمان خواهد برد.
دسترسی، دیفای و پرداخت با USDC
سیرکل اعلام کرده که در حالت شبکه اصلی خصوصی بیش از ۱۰۰ توسعهدهنده فعال داشته و تستنت Arc بیش از نیم میلیارد تراکنش را برای حدود سه میلیون کیفپول پردازش کرده است. پروتکلهای دیفای حاضر در روز نخست شامل Aave، Morpho و Uniswap خواهند بود. کیفپولهایی مانند Binance Wallet، Kraken، Ledger و MetaMask دسترسی کاربران را فراهم میکنند.
کارمزدهای شبکه با استیبلکوین USDC پرداخت میشود و این استیبلکوین نقش محوری در اکوسیستم Arc خواهد داشت.
عملکرد مالی سهماهه دوم
سیرکل در گزارش مالی سهماهه دوم خبر از افزایش درآمدها داد. نکات کلیدی گزارش به شرح زیر است:
- مجموع درآمدها و درآمدهای حاصل از ذخایر: ۷۰۱ میلیون دلار (رشد ۷٪ نسبت به سال قبل)
- درآمد خالص: ۴۸ میلیون دلار (در دوره مشابه سال قبل زیان ۴۸۲ میلیون دلاری ثبت شده بود)
- درآمد ذخیره: ۶۶۸ میلیون دلار؛ نرخ بازده ذخایر به ۳.۵٪ کاهش یافت (افت ۶۶ واحد پایه)
- USDC در گردش: ۷۳.۳ میلیارد دلار (رشد ۱۹٪)
- حجم تراکنش درونزنجیرهای: ۱۴.۸ تریلیون دلار (رشد ۱۵۱٪)
- سهم بازار سیرکل از استیبلکوینهای پشتیبانیشده با فیات: ۲۷٪
- EBITDA تعدیلشده: ۱۴۳ میلیون دلار (رشد ۸٪)
مدیرعامل سیرکل به تداوم ضعف در بازارهای دارایی دیجیتال اشاره کرده و گفته قرارداد توزیع شرکت با کوینبیس «با شرایط موجود» تمدید شده است؛ قراردادی که هزینههای توزیع و تراکنش قابلتوجهی را در دوره جاری توضیح میدهد.
مجوزها و توسعه زیرساختی
سیرکل اخیراً مجوز نهایی اداره نظارت بر ارز ایالات متحده (OCC) را برای تأسیس Circle National Trust دریافت کرده است. این مجوز سیرکل را در زمره نخستین صادرکنندگان استیبلکوین با منشور بانکی فدرال قرار میدهد و مسیر مدیریت ذخایر USDC توسط خود سیرکل را هموار میسازد. مدیرعامل شرکت میگوید این ساختار بانکی میتواند زیرساختهای سیرکل را به بازارهای پرداخت و بازار سرمایه جهانی صادر کند.
پیامدها برای صنعت مالی و آینده Arc
حضور بازیگران بزرگ سنتی بهعنوان اعتبارسنج میتواند اعتماد مؤسسات و شرکتها به شبکههای توکنیزهشده افزایش دهد و پذیرش داراییهای دیجیتال در عملیات پرداخت و بازار سرمایه را تسریع کند. تمرکز بر محصولاتی مانند صندوق توکنیزه بلکراک و توکنیزهسازی داراییهای نگهداریشده توسط DTCC میتواند نقطه عطفی در همگرایی مالی سنتی و وب۳ بهوجود بیاورد.
فرصتها
- تسریع پذیرش نهادی داراییهای توکنیزه و فراهم شدن دسترسی یکپارچه به محصولات مالی جدید.
- افزایش تعامل میان زیرساختهای پرداخت سنتی و پروتکلهای دیفای با هدف کاهش هزینهها و افزایش شفافیت.
چالشها
- مطابقت با مقررات ملی و بینالمللی و اثبات کارآیی ذخایر.
- مدیریت بار تراکنشی و هزینههای عملیاتی در مقیاس شبکه اصلی.
- نیاز به شفافیت در توزیع و نظارت برای جلب اعتماد گستردهتر بازارها.
راهاندازی Arc در ۱۶ سپتامبر و ترکیب اعتبارسنجان آن معیاری مهم برای سنجش تغییرات ساختاری در بازارهای پرداخت و داراییهای دیجیتال خواهد بود. اگر شبکه بتواند بار تراکنشی و الزامات تطبیقی را سریعاً مدیریت کند، همکاری میان بازیگران مالی سنتی و اکوسیستم دیفای میتواند به خلق نمونههای جدیدی از محصولات مالی توکنیزهشده بینجامد.
