پنسل فایننس ادعا میکند چرخه ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلاری وام دانشجویی را بهصورت آنچین اجرا کرده است
پنسل فایننس میگوید بستهای از وامهای دانشجویی به ارزش ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار را از جذب سرمایه تا ثبت بازپرداخت و بازگرداندن سرمایه همراه با سود، کاملاً روی زنجیره اجرا کرده است. این بسته که با حمایت Animoca Brands همراه بوده، پوشش بیش از ۶,۶۰۰ دانشجو در ۱۱۸ مؤسسه آموزشی را نشان میدهد و حدود ۱,۰۵۰ وام را به فعالیتهای Pencil Finance نسبت دادهاند.
چگونگی اجرا
وامها توسط شرکت تأمین مالی آموزشی ErudiFi صادر شده و Pencil Finance آنها را بهعنوان یک بسته سرمایهگذاری اعتباری خصوصی روی زنجیره قرار داده است تا سرمایهگذاران بتوانند تأمین مالی کنند و فرایند بازپرداخت را از طریق سوابق زنجیرهای رصد نمایند. پروتکل روی شبکه Arbitrum-محور EDU Chain اجرا شده که تمرکز آن بر کاربردهای آموزشی در اتریوم است.
آرایش سرمایه و تقسیم ریسک
این بسته سرمایهگذاری به دو ترانش تقسیم شده: ترانش ارشد با بازده ثابت و اولویت در بازپرداخت و ترانش جونیور با بازده متغیر که زیانهای اولیه ناشی از نکول را تقبل میکند. تمرکز اجرای وامها عمدتاً در جنوبشرقی آسیا گزارش شده، از جمله اندونزی و فیلیپین.
شفافیت ادعاها و مواردِ نامشخص
پنسل فایننس و شرکایش این پروژه را «نخستین چرخه کامل وامدهی دانشجویی روی زنجیره» معرفی کردهاند، اما اطلاعات کلیدی مالی و اجرایی منتشر نشده است. فقدان این دادهها مانع راستیآزمایی ادعاهای «تماماً آنچین» میشود.
- اطلاعات نرخهای بهره و ساختار کارمزد
- آمار نکول و بازده واقعی سرمایهگذاران
- هشهای تراکنشهای مربوط به اجرا و بازپرداخت برای بررسی زنجیرهای
- گزارشهای سرویسدهی و دسترسی به دادههای جریان نقدی و بازپرداخت
اهمیت برای تأمین مالی آموزشی
فرانک لی، از بنیانگذاران پنسل فایننس، میگوید بازارهای نوظهور پر از وامدهندگان آموزشی با سابقه عملکرد واقعی هستند که بهدلیل نبود ابزارهای قابل راستیآزمایی نامرئی ماندهاند. ثبت بازپرداختها روی زنجیره میتواند سابقهای عمومی و قابل حسابرسی ایجاد کند و دسترسی به سرمایه جهانی را برای این وامدهندگان تسهیل نماید.
گامهای لازم برای اثبات «آنچین» بودن
برای اینکه این تجربه به الگویی پذیرفتهشده تبدیل شود، لازم است فراتر از اعلام کلی موفقیت عمل شود. اقدامات مؤثر شامل موارد زیر است:
- افشای هشهای تراکنش مرتبط با انتشار و بازپرداخت وامها
- انتشار گزارشهای شفاف از نرخ بازده، نرخ نکول و دورههای بازپرداخت
- در دسترس قرار دادن دادههای سرویسدهی وام برای ارزیابی مستقل
- انجام ممیزی مستقل فنی و مالی و انتشار نتایج آن
جمعبندی
ادعا درباره اجرای کامل چرخه وام دانشجویی روی زنجیره گامی مهم بهشمار میآید، اما تعیینکننده بودن این تجربه بستگی مستقیم به سطح شفافیت و ارائه شواهد آنچین دارد. اگر اطلاعات مورد نیاز منتشر شود، این مدل میتواند راهی برای هدایت سرمایه جهانی به آموزش در بازارهای کمترخدمترسان باشد؛ در غیر این صورت، احتمال باقی ماندن بهعنوان یک نمونه آزمایشی پرابهام بیشتر است.
