صندوق تامینی Situational Awareness به مدیریت لئوپولد آشنبرنر بخش عمده پرتفوی سهام عمومی خود را به شرکت سیتادلِ کن گریفین فروخت. با این حال، سهام این صندوق در شرکت خصوصی Anthropic همچنان در پرتفوی باقی مانده است.
فروش گسترده پس از زیانهای ماهانه
طبق گزارش The Wall Street Journal، این فروش جمعی پس از دورهای از زیانهای سنگین در ماه گذشته انجام شد و ارزش داراییهای تحت مدیریت صندوق را از سقفهای چند ماهه به شدت کاهش داد. پیش از افت اخیر، Financial Times از بازده 439% صندوق تا پایان ژوئن خبر داده بود و CNBC ارزش داراییهای تحت مدیریت صندوق را در اوج نزدیک به 45 میلیارد دلار برآورد کرده بود.
نمادهایی که بیشترین افت را داشتند
- تولیدکنندگان حافظه مانند SK Hynix و SanDisk
- شرکتهای انرژی پاک مانند Bloom Energy
- عرضهکنندگان خدمات ابری و زیرساخت مانند Nebius Group
تمام این نمادها در جریان ریزش اخیر بیش از 30% افت کردند؛ افتی که با استفاده از اهرم مالی تشدید شد. استفاده از سرمایه وامگرفته برای بزرگتر کردن موقعیتها در وضعیت ناپایدار بازار، زیانها را افزایش داد.
ورود سیتادل و کاهش داراییهای تحت مدیریت
سیتادل بخشی از پرتفوی عمومی را خرید و این معامله باعث شد داراییهای تحت مدیریت Situational Awareness به حدود 10 میلیارد دلار کاهش یابد. الگوی ورود سیتادل به خرید داراییهای جذاب هنگام خروج بازیگران دارای اهرم، با روشهای پیشین این شرکت همخوانی دارد. برای معرفی سیتادل میتوانید به صفحه Wikipedia درباره Citadel مراجعه کنید.
آشنبرنر؛ از دانشگاه تا صندوق
لئوپولد آشنبرنر پژوهشگر سابق OpenAI است و در سال 2024 صندوق خود را راهاندازی کرد. او در سنین نوجوانی وارد دانشگاه شد و پیش از تأسیس صندوق، با انتشار تحلیلهایی درباره نیازهای زیرساختی مورد نیاز برای مقیاسبندی هوش مصنوعی توجهها را جلب کرد.
آشنبرنر در 2023 عضو تیم «سوپرآلایمنت» OpenAI شد اما یک سال بعد بهدلیل اختلافات مرتبط با افشای اطلاعات داخلی از شرکت جدا شد. همزمان چهرههایی مانند ایلیا سوتسکِور و یان لیِکه مسیرهای حرفهای دیگری را دنبال کردند و آشنبرنر صندوق خود را بنیان گذاشت.
حفظ داراییهای خصوصی، بهویژه Anthropic
با وجود فروش گسترده داراییهای عمومی، Situational Awareness سهام خود در شرکتهای خصوصی را حفظ کرد. مهمترین این داراییها سهمی با ارزش تقریبی نزدیک به 5 میلیارد دلار در Anthropic است که بسیاری آن را داراییای با پتانسیل رشد میدانند. گزارشها حاکی است Anthropic در دورهای اخیر سرمایهگذاری با برآوردی در محدوده نزدیک به 10 میلیارد دلار ارزیابی شده و شایعات درباره عرضه عمومی احتمالی این شرکت در ماههای آتی مطرح است؛ عرضهای که میتواند نقدینگی قابلتوجهی برای صندوق فراهم کند.
سایر سرمایهگذاریهای خصوصی
- شرکت تولیدکننده چیپ MatX
- استارتاپ زیرساخت مراکز داده AI، Fluidstack
سرمایهگذاران اولیه و وضعیت جذب سرمایه
در شروع کار، Situational Awareness چند صد میلیون دلار جذب کرد و از حمایتهایی نظیر شرکت معاملات کمّی Jane Street، بنیانگذاران Stripe و مدیران سابقِ شرکتهای بزرگ برخوردار بود. آشنبرنر پس از افت بازار از سرمایهگذاران خواست تا از اوت سرمایه جدید تعهد کنند، اما گزارشها نشان میدهد استقبال لازم به دست نیامد.
پیامدها و موارد قابل پیگیری
- سرنوشت احتمالی عرضه عمومی Anthropic و تأثیر آن بر ترازنامه صندوق
- حرکتهای بعدی سیتادل در بازار زیرساختهای هوش مصنوعی و نیمههادی
- نوسان بیشتر سهام شرکتهای مرتبط با نیمههادی و مراکز داده و اثر اهرم مالی بر صندوقها
تحولات بازار زیرساختهای هوش مصنوعی و تصمیمات سرمایهگذاران بزرگ میتواند مسیر ارزش صندوقهایی مانند Situational Awareness را تعیین کند. اگر عرضه عمومی Anthropic انجام شود، صندوق ممکن است از راههای مختلفی از جمله بازخرید بدهی یا بازگشت سرمایه به سرمایهگذاران بهرهمند شود؛ اما تا آن زمان ریسک و نوسان همچنان بخش مهمی از چشمانداز سرمایهگذاری خواهد بود. برای دنبال کردن تغییرات مرتبط با زیرساخت هوش مصنوعی میتوانید مطالب مرتبط را در زیرساخت هوش مصنوعی مشاهده کنید.
