تحلیلگران شرکت مدیریت سرمایهگذاری برنشتاین معتقدند قراردادهای اخیر میان استخراجکنندگان بیتکوین و توسعهدهندگان هوش مصنوعی، تنها راه حل عملی برای عبور از بحران توان پردازشی مراکز داده به شمار میروند. این نگرش خوشبینانه باعث شده تا برنشتاین نگاه «فوقوزن» خود را نسبت به صنعت استخراج حفظ کند.
ردیاب معاملات صنعت استخراج بیتکوین در برنشتاین نشان میدهد که در ماه جولای، هر هفته یک معامله جدید مرتبط با هوش مصنوعی ثبت شد. مجموع این توافقات به بیش از 7.5 گیگاوات یا معادل 150 میلیارد دلار در قراردادهای چندساله رسید. دسترسی به انرژی پایدار، گلوگاه اصلی توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی محسوب میشود و ظرفیت پردازشی شرکتهای استخراجکننده، ارزشمندی خود را در این شرایط حفظ کرده است. فشارهای سیاسی فزاینده علیه ساخت مراکز داده جدید در ایالات متحده، این وابستگی را تشدید میکند.
رشد سهام ماینرها با ورود به عرصه هوش مصنوعی
سهام شرکتهای استخراج بیتکوین پس از اعلام قراردادهای زیرساختی بزرگ با هوش مصنوعی، رشد دو رقمی را تجربه کردند. شرکت Hut 8 از یک قرارداد اجاره 15 ساله به ارزش 9.8 میلیارد دلار برای پردیس مرکز داده هوش مصنوعی خود خبر داد. همزمان، IREN نیز قرارداد خدمات ابری به ارزش 2.8 میلیارد دلار را با توسعهدهندگان هوش مصنوعی به امضا رساند.
یکی از مشارکتکنندگان پلتفرم سیکینگ آلفا در این باره گفت: «IREN در حال تبدیل مزیت زیرساختی خود به درآمد قراردادی و قابل پیشبینیتر است.» او بزرگترین چالش این روند را در بخش اجرایی آن میداند و به سهام IREN رتبه «خرید قوی» داده است.
موج جدیدی از اتحادهای استخراجکنندگان و هوش مصنوعی
سایر شرکتهای سهامی عام فعال در این حوزه نیز به سمت هوش مصنوعی حرکت کردهاند. اوایل جولای، MARA Holdings اعلام کرد قصد دارد یک سایت 2 گیگاواتی در تگزاس را برای گسترش کسبوکار زیرساخت دیجیتال و هوش مصنوعی خود خریداری کند.
چند روز قبلتر، TeraWulf قرارداد اجاره 20 ساله مرکز داده را با استارتاپ Anthropic امضا کرد که انتظار میرود نزدیک به 19 میلیارد دلار درآمد قراردادی ایجاد کند. شرکت Bitdeer نیز گامهایی برای ورود به خدمات ابری هوش مصنوعی و رایانش با کارایی بالا برداشته است.
بر اساس دادههای پیش از گشایش بازار نزدک، بیشتر سهام استخراجکنندگان برای روز پنجشنبه آماده رشد بودند. سهام Hut 8 معادل 5.23 درصد، IREN معادل 1.89 درصد و TeraWulf معادل 1.49 درصد رشد داشتند. صندوق قابل معامله در بورس CoinShares Bitcoin Mining ETF نیز رشد 1.47 درصدی را پیش از گشایش بازار ثبت کرد. برنشتاین به تمام این سهام رتبه «عملکرد بهتر از بازار» داده است، به جز MARA که رتبه «عملکرد همسو با بازار» دریافت کرده است.
فشارهای سیاسی، سد راه ساخت مراکز داده جدید
بر اساس یادداشت تحقیقاتی برنشتاین، استخراجکنندگان بیتکوین و ارائهدهندگان توان پردازشی شخص ثالث برای شرکتهای هوش مصنوعی حیاتی باقی میمانند. ساخت مراکز داده جدید با مخالفتهای سیاسی دوحزبی فزایندهای روبرو است.
روز چهارشنبه، جیمز تالاریکو، نامزد دموکرات سنا از تگزاس، پیشنهادی برای ایجاد فرآیندهای تأیید محلی سختگیرانهتر و لغو معافیتهای مالیاتی مراکز داده هوش مصنوعی مطرح کرد.
در ماه آوریل، ران وایدن، سناتور ایالات متحده از اورگن، نگرانیهای خود را از تشدید کمبود آب در دوران خشکسالی توسط مراکز داده ابراز کرد. مراکز داده بزرگ میتوانند تا 5 میلیون گالن آب در روز مصرف کنند و وایدن از اپراتورها خواست توضیح دهند چگونه استخراج آبهای زیرزمینی را برای محافظت از منابع محلی کاهش خواهند داد.
در ماه مارس، دولت دونالد ترامپ «تعهدنامه حمایت از پرداختکنندگان قبض» را منتشر کرد. هدف این طرح، گسترش زیرساخت هوش مصنوعی بدون افزایش قبض برق برای خانوارها و کسبوکارهای کوچک بود. فرمانداران ایالتی نیز در طرحهای خود تاکید کردند مراکز داده جدید باید هزینههای ارتقای شبکه برق را به عهده بگیرند تا این هزینهها به مشتریان مسکونی منتقل نشود.
آیندهای وابسته به هم
همگرایی ماینرهای بیتکوین و توسعهدهندگان هوش مصنوعی نشان میدهد مسیر رشد این دو صنعت به شدت به هم گره خورده است. تا زمانی که راهحلهای جایگزین برای تامین برق مراکز داده به ثمر بنشیند، استخراجکنندگان بیتکوین با زیرساختهای آماده خود، نقشی کلیدی در پیشبرد جهش هوش مصنوعی بازی خواهند کرد.
