خلاصه
- YMTC در سهماهه دوم 2026 معادل 14% از محمولههای جهانی NAND را به دست آورد و برای نخستینبار بین سه تولیدکننده برتر قرار گرفت.
- موانع تحریمی و تمرکز بر بازار مصرفی همچنان بزرگترین چالش YMTC برای ورود به بازارهای سازمانی است.
YMTC سهم 14% از محمولههای NAND در Q2 2026 را به دست آورد
Yangtze Memory Technologies (YMTC) در سهماهه دوم 2026 معادل 14% از محمولههای جهانی NAND فلش را ارسال کرد و برای نخستینبار در جمع سه تولیدکننده برتر جهانی قرار گرفت؛ حتی کمی جلوتر از Kioxia. گزارش Counterpoint Research نشان میدهد سامسونگ با سهم 25% در صدر ایستاده، SK hynix با 22% رتبه دوم را دارد و Micron نیز جزو پنج شرکت برتر است.
رشد بازار سرور و تغییر ترکیب تقاضا
Counterpoint گزارش میدهد SSDهای سازمانی در این فصل حدود 48% از هر بیت NAND ارسالی را مصرف کردند، رقمی که یک سال قبل 26% بود. تقاضای سروری و افزایش تقریباً 75% در قیمتهای قراردادی NAND باعث شد درآمد کل صنعت تقریباً 5 برابر نسبت به سال قبل رشد کند.
چرا رشد محموله برای YMTC کافی نیست؟
افزایش محموله بهتنهایی تبدیل به درآمد بالا نمیشود: بخش عمده تولید YMTC روی محصولات مصرفی متمرکز است و بیتهای مصرفی معمولاً قیمت پایینتری نسبت به بیتهای فروختهشده به مشتریان سازمانی دارند. علاوه بر این، قرار داشتن شرکت در فهرست نهادهای آمریکا از دسامبر 2022 دسترسی به تاییدیهها و بازارهای سروری در غرب را محدود کرده؛ بازارهایی که حاشیه سود بالاتری ارائه میدهند.
عاملهای بازار که جایگاهها را جابهجا کردند
- سامسونگ سهم محموله خود را از 32% در Q2 2024 به 25% کاهش داد تا تمرکز را به تولید DRAM با حاشیه بالاتر منتقل کند.
- زیرمجموعه SK hynix، Solidigm، بهدلیل تقاضای سروری محمولههای بیت را 40% نسبت به فصل قبل افزایش داد.
- Kioxia بخش عمده تولید 2026 را از پیش فروخته و بیش از 30% از بیتهایش را به بازار سرور اختصاص داده؛ اما افزایش قیمتها برخی مشتریان را به تعویقانداختن سفارشها و کندی رشد واداشته است.
تکنولوژی و برنامههای توسعه YMTC
YMTC تولید انبوه 3D NAND با 267 لایه مبتنی بر معماری Xtacking را آغاز کرده و توسعه نسلهایی با بیش از 300 لایه در دستور کار است. سومین کارخانه شرکت در ووهان توانسته استفاده 50% از ابزارهای ساخت داخلی را پشت سر بگذارد و تولید آن اواخر سال جاری برنامهریزی شده است؛ دو کارخانه دیگر نیز در حال توسعهاند.
آینده YMTC و چالش ورود به بازار سرور
تحلیل Counterpoint نشان میدهد تا پایان سال eSSDها بیش از نیمی از بیتهای NAND را تشکیل خواهند داد؛ بنابراین سهم بازار مصرفی که YMTC در آن قوی است، نسبت به بازار کل کوچکتر خواهد شد. YMTC قصد دارد در نیمه دوم سال ترکیب محصولات خود را به سمت SSDهای سازمانی تغییر دهد و از مسیرهای افزایش سرمایه بهره ببرد، اما موفقیت این برنامه نیازمند جذب مشتریان سروری خارج از چین است؛ مشتریانی که بهدلیل محدودیتهای تحریمی در دسترس نیستند. حفظ جایگاه سوم جهانی بدون ورود به زنجیره ارزش سازمانی دشوار خواهد بود.
پیامدها برای بازار جهانی
ظهور YMTC بین سه تولیدکننده برتر نشانگر تغییر در ساختار عرضه NAND است: ترکیب رشد تقاضای سرور، افزایش قیمتها و تعدیل تولیدکنندگان باعث جابهجایی بازیگران بازار شده است. در صورتی که YMTC بتواند به بازارهای سازمانی خارج از چین دسترسی پیدا کند و محصولاتی با استانداردهای سازمانی عرضه کند، احتمال افزایش فشار قیمتی بر عرضهکنندگان سنتی وجود دارد؛ در غیر این صورت رشد این شرکت محدود به بازار مصرف داخلی خواهد ماند.
منابع و مطالعه بیشتر
برای پیگیری روند جهانی NAND میتوانید به صفحه NAND flash در ویکیپدیا و گزارشهای تحلیلی Counterpoint Research مراجعه کنید.
نویسنده گزارش اصلی: Luke James. تحلیل و بازنویسی برای مخاطبان فارسی تهیه شده است.
