فرماندار تگزاس مراکز داده متصل به ERCOT را موقتاً متوقف کرد
فرماندار تگزاس، گرگ ابوت، کمیسیون خدمات عمومی ایالت و ERCOT را ملزم به انجام ممیزی مراکز دادهای کرد که تقاضای اتصال به شبکه برق ایالت را دارند. این اقدام ماینرهای بیتکوین در تگزاس را زیر ذرهبین قرار داده است. مدت زمان ممیزی اعلام نشده؛ این تصمیم در پی افزایش اعتراضات عمومی نسبت به سرعت توسعه مراکز داده در سراسر ایالت و بر اساس گزارش The Texas Tribune اتخاذ شد.
چرا ماینرها احتمالاً آسیب نمیبینند
تحلیلگران برنشتاین میگویند اکثر ماینرهای بیتکوین در تگزاس تحت قرارداد برای ظرفیت برق تصویبشده فعالیت میکنند و بنابراین عملیات جاری آنها احتمالا از تعلیق موقت متأثر نخواهد شد. علاوه بر این، سایتهای استخراج معمولاً دوره توسعه طولانیتر، زیرساخت خودتأمین و تیمهای مدیریتی محلی ثابت دارند که آنها را در اولویت تبدیل ظرفیت به شبکه قرار میدهد.
کدام بازیگران بیشتر در معرض ریسک سیاسیاند؟
برنشتاین چند شرکت را نام برد که در فرایند تبدیل داراییهای «خط لولهای» به ظرفیت متصل به شبکه در معرض ریسک سیاسی بیشتری قرار دارند: Cipher Digital (CIFR)، Core Scientific (CORZ) و CleanSpark (CLSK). در مقابل، شرکتهایی که ظرفیتشان بهطور کامل توسط ERCOT تصویب شده — ازجمله IREN و Riot Platforms (RIOT) — موقعیت رقابتی بهتری خواهند داشت و مگاواتهای تأییدشده برای آنها ارزش افزوده ایجاد میکند.
واکنش بازار
سهام CIFR در معاملات پیشازبازار بیش از 7٪ کاهش یافت. این شرکت در گزارش فصل دوم زیانی معادل 0.65 دلار به ازای هر سهم رقیقشده اعلام کرده که نسبت به زیان 0.12 دلاری سال گذشته افزایش نشان میدهد. اطلاعات تکمیلی و دادههای بازار در پورتالهایی مانند Yahoo Finance در دسترس است.
پیام برای سرمایهگذاران و فعالان صنعت
- تعلیق موقت احتمالاً پروژههای سفتهبازانه و طرحهای بدون سابقه توسعه را کند میکند و به سایتهای دارای سابقه و ظرفیت تصویبشده مزیت میدهد.
- با محدود شدن ورود ظرفیت تازه از طریق دستورها و تعلیقها، هر مگاوات تصویبشده در تگزاس ارزش استراتژیک بیشتری پیدا میکند.
- ماینرهایی که زیرساخت خود را میسازند و مدیریت محلی قوی دارند، در تبدیل ظرفیت خط لولهای به ظرفیت شبکه آسیبپذیری کمتری خواهند داشت.
چه روندهایی محتملاند؟
ممیزی ERCOT میتواند فرایند تأیید پروژهها را شفافتر کند و رشد سریع اما نامنظم مراکز داده را محدود سازد. برای ماینرهایی که قراردادهای تصویبشده دارند، انتظار میرود عملیات جاری ادامه یابد؛ اما شرکتهایی که هنوز باید داراییهای خط لولهای را به ظرفیت متصل به شبکه تبدیل کنند، باید خود را برای فرایندهای تصویب طولانیتر و واکنشهای سیاسی محلی آماده کنند.
چشمانداز بازار
سیاستگذاری محلی و بازار برق تگزاس نقش تعیینکنندهای در رقابت میان بازیگران استخراج رمزارزها خواهد داشت. در صورتی که ظرفیتهای تصویبشده نایابتر شوند، دارندگان مجوز و قراردادهای قطعیشده اولویت و مزیت رقابتی پیدا خواهند کرد و شرکتهایی که زودتر ظرفیت شبکه خود را قطعی کردهاند از این تغییر بیشترین سود را خواهند برد.
