تحلیل 10x Research نشان میدهد احتمال دارد بیتکوین در آگوست به کف بازار خرسی نزدیک یا آن را لمس کند؛ نشانههایی که از ترکیب معیارهای زنجیرهای و رفتار سرمایهگذاران استخراج شدهاند.
دادههایی که احتمال کف را نشان میدهند
شاخص RSI ماهانه و سایر معیارهای تکنیکال توجه تحلیلگران را جلب کردهاند. در بازههای تاریخی مشابه، این نشانهها معمولاً پیش از رسیدن به کف بازار مشاهده شدهاند. مرجع توضیحی درباره RSI در ویکیپدیا در دسترس است: شاخص قدرت نسبی (RSI).
گزارشی از کارگزاری تحلیل رمزارز K33 نشان میدهد بیش از 50 درصد عرضه بیتکوین در سطحهای قیمتی کنونی با زیان نگهداری میشود؛ معیاری که در گذشته هم پیش از رسیدن به کف تکرار شده است.
آمارهایی که تکرار تاریخی را نشان میدهند
- K33 گزارش کرده در سالهای 2017، 2018 و 2022، زمانی که آستانه 50 درصد عرضه در زیان ثبت شده، بیتکوین معمولاً بین 13 تا 31 روز بعد به کف رسیده است.
- مانده دارندگان بلندمدت افزایش یافته است؛ Swan Bitcoin میگوید مانده این دارندگان به رکورد 14.7 میلیون بیتکوین رسیده که میتواند فشار فروش بالقوه را کاهش دهد.
کوری کلیپسِن، مدیرعامل Swan Bitcoin، این سطح نگهداری بلندمدت را یکی از نشانههای نزدیک شدن بازار به کف ارزیابی کرده است.
نقش سیاستهای پولی و فدرال رزرو
زک پاندل، رئیس تحقیقات Grayscale، اشاره کرده ممکن است کف چرخه زودتر از الگوی چهار ساله مرسوم شکل بگیرد و این کف در سپتامبر یا اکتبر قرار بگیرد. عامل تعیینکننده در این سناریو، وضعیت کلان اقتصاد و تصمیمات فدرال رزرو است که میتواند زمانبندی کف را جلو یا عقب ببرد.
شاخصهایی که باید رصد شوند
برای تشخیص احتمال نهایی کف و ارزیابی ادامه روند، بهتر است مجموعهای از معیارها همراه هم بررسی شوند:
- شاخصهای زنجیرهای: درصد عرضه در زیان، مانده دارندگان بلندمدت، جریانهای ورودی و خروجی از صرافیها.
- شاخصهای تکنیکال: RSI ماهانه، میانگینهای متحرک بلندمدت، الگوهای حجمی و نقاط مقاومت/حمایت کلیدی.
- متغیرهای کلان: جلسات FOMC، دادههای تورم و تغییرات نرخ بهره که بر تمایل به داراییهای پرریسک اثر میگذارند.
چشمانداز و راهکارهای عملی برای سرمایهگذاران
اگر سیگنالهای on-chain و نشانههای تکنیکال همراستا شوند و فشارهای کلان اقتصادی کاهش یابد، آگوست میتواند نقطهای برای نزدیکشدن به کف باشد. از سوی دیگر، تشدید سیاستهای پولی یا وقوع شوک جدید میتواند زمانبندی کف را چند ماه به تعویق بیندازد. برای تصمیمگیری محتاطانهتر توصیه میشود:
- تقویم اقتصادی و رویدادهای کلان (جلسات FOMC، گزارشهای تورم) را پیگیری کنید.
- گزارشهای تحلیلی مانند K33 و تحلیلهای مؤسسات بزرگ را مرور و نقاط اختلاف را مد نظر قرار دهید.
- تغییرات در تراز دارندگان بلندمدت و جریانهای صرافیها را به صورت دورهای بررسی کنید.
برای مطالعه زمینه تاریخی و اطلاعات پایهای درباره بیتکوین میتوانید به صفحه بیتکوین در ویکیپدیا مراجعه کنید.
