بانکهای بزرگ برزیل در ماههای اخیر بهصورت بیسابقهای منوی ارزهای دیجیتال خود را برای مشتریان باز کردهاند. ایتائو (Itaú)، بزرگترین بانک برزیلی از نظر داراییهای تحت مدیریت، اکنون ۱۵ دارایی ارزی — از جمله بیتکوین، اتریوم و استیبلکوین دلاری USDC — را از طریق اپلیکیشن سرمایهگذاری خود عرضه میکند. نوبانک (Nubank)، غول فینتک لاتینآمریکا، لیست خود را به ۲۸ ارز گسترش داده و بانک دو برزیل (Banco do Brasil)، سودآورترین بانک دولتی کشور، از ژانویه تاکنون تراکنشهای بیش از ۱۱ میلیون رئال (معادل ۲.۱ میلیون دلار) بیتکوین و اتریوم را ثبت کرده است.
رکورد تاریخی در حجم معاملات
این گستردگی در پی رشد منفجرهبن بازار برزیلی است. بر اساس دادههای نشریه فدرال برزیل (Receita Federal)، حجم جابجایی ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ به ۵۰۵.۵ میلیارد رئال (معادل ۹۸.۷ میلیارد دلار) رسیده که بیش از پنج برابر رقم سال ۲۰۲۰ است. نکته قابل توجه این که ۹۸.۳ درصد این حجم، یعنی ۴۹۷ میلیارد رئال، از سوی شرکتها و شخصهای حقوقی و اعتباری انجام شده و سرمایهگذاران فردی تنها سهم کوچکی داشتهاند.
بانکهای بزرگ در حال پر کردن قفسهها
براديسكو (Bradesco) و سانتاندر برزیل نیز در این روند به همراه بانکهای دیگر 뛰어دهاند. تمام این موسسات در سال گذشته لیست داراییهای ارزی خود را گسترش دادهاند، با این حال پول مشتریان هرگز وارد ترازنامههای بانکی نمیشود. پروندههای بانک مرکزی برزیل (Banco Central do Brasil) مربوط به مارس ۲۰۲۶ که توسط روزنامه فولها داسائو پائولو بررسی شده، نشان میدهد بانکهای برزیلی صفر دارایی در داراییهای مجازی مالکیت خود (Proprietary holdings) دارند. بانکها صرفاً به عنوان میانهگر کاستدی (امانتگذاری) و پردازشگر عمل میکنند، نه سرمایهگذار با پول خود.
چارچوب قانونگذاری؛ ترمز و گاز همزمان
محرک این تغییر، تصویب «چارچوب حقوقی داراییهای مجازی» در سال ۲۰۲۲ بود که نظارت را به بانک مرکزی واگذار کرد. سه مصوبه کلیدی در نوامبر ۲۰۲۵ — بهویژه مصوبه ۵۲۱ — این قانون را اجرایی کرد. طبق این مصوبه، هر خرید یا مبادله توکنهای پگشده به دلار (استیبلکوینها) به منزله یک عملیات ارز خارجی تلقی میشود و تحت گزارشدهی مشابه انتقال پول به خارج از کشور قرار میگیرد. این شفافیت رگولاتوری، بانکهای محتاط برزیلی را برای ورود به بازار «مطمئنتر» کرده است، همانطور که کارلوس آکیرا ساتو، بنیانگذار مشاوره سیسکپیتال (Syscapital)، به فولها گفته است.
سافرا و استیبلکوین بومی؛ یک پیشرفت نمونهساز
بانک سافرا (Banco Safra)، موسسهای متمرکز بر مشتریان با دارایی بالا، در سپتامبر ۲۰۲۵ جسورانهترین حرکت را انجام داد: صدور استیبلکوین دلاری خود با نام «سافرا دلار» (Safra Dólar) و نگهداری کامل کاستدی به صورت درونی (In-house). بانک این محصول را به عنوان راهی برای تعرض دلاری بدون نیاز به باز کردن حساب در خارج از کشور تبلیغ میکند. این الگو — بانکسازیِ بستر استیبلکوین به جای واگذاری به شرکتهای بومی کریپتو (Crypto-native) — در حال تبدیل شدن به استراتژی رایج در قطاع بانکداری برزیلی است.
مهلت اکتبر؛ مسابقه برای مجوز
با وجود حدود ۱۲۰ شرکت ارزی فعال در برزیل، اکثر هنوز فاقد مجوز رسمی هستند و در حال دویدن به سمت مهلت ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ برای تطبیق با مقررات جدید هستند. بانکهایی که زودتر از دیگران معیارهای انطباق (Compliance) — شامل مجوز، حاشیه سرمایه حداقل و حسابات تفکیک شده مشتری — را برآورده کردهاند، اکنون حاضریتی کامل برای افزودن داراییهای جدید به منوی خود دارند. در حالی که بانکها با پول خود ریسک نمیکنند، رقابت بر سر کسب اعتماد مشتریان سازمانی و فردی در حال تشدید است.
