طلا با جهش روزانه 2.8٪ به 4,213 دلار به ازای هر اونس رسید و بالاترین نرخ از 22 ژوئن را ثبت کرد. این صعود بیشتر ناشی از تقاضای قوی داخلی چین برای محصولات مبتنی بر طلا بود، در حالی که بیت‌کوین نتوانست با روند صعودی شاخص S&P 500 همگام شود.

  • طلا: افزایش قابل توجه قیمت و ادامه ورود سرمایه به ETFهای داخلی چین.
  • سهام آمریکا: S&P 500 سطوح بالاتری را لمس کرد، اما تأثیر آن بر بیت‌کوین محدود ماند.
  • بیت‌کوین: نوسان محدود و تمرکز معامله‌گران بر محدوده حساس 64,000 دلار.

تقاضای چین؛ محرکی پایدار برای طلا

بلومبرگ گزارش داد صندوق‌های قابل معامله برپایه طلا (ETF) در بازار داخلی چین 14 روز پیاپی شاهد ورود سرمایه بودند که به تقویت قیمت طلا کمک کرد. اگرچه داده‌های World Gold Council نشان می‌دادند ETFهای طلا در ژوئن خروج سرمایه ثبت کردند، اما از ابتدای سال تاکنون ورودی سرمایه به حدود 40 میلیارد یوان (معادل تقریبی 5.6 میلیارد دلار) رسیده و این رقم دومین عملکرد برتر نیمه نخست تاریخ را نشان می‌دهد.

تحلیلگران می‌گویند ترکیب احساسات ناشی از بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی، خریدهای مداوم بانک مرکزی چین (PBoC) — که طی 20 ماه منتهی به ژوئن حدود 82 تن طلا خریده است — و افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی، تقاضا برای ETFهای طلای چین را پایدار نگه داشته است.

نمودار رشد قیمت طلا و صف ورود سرمایه به ETFهای طلا در چین

سهام آمریکا بالاتر می‌رود؛ S&P 500 رکورد می‌زند

در بازار سهام، شاخص S&P 500 روز سه‌شنبه به سطوح تاریخی رسید و در معاملات پیش از بسته شدن تا 7,793 پیشروی کرد. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، اشاره کرد که اکنون حدود 66٪ از سهام شاخص بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه قرار دارند و 57٪ از سهام عملکردی بهتر از ردیاب معیار این شاخص ثبت کرده‌اند.

نمایی از نمودار S&P 500 و نسبت سهام بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه

بیت‌کوین؛ تداوم خمودی در برابر خوش‌بینی بازار

با وجود خوش‌بینی نسبت به دارایی‌های پرریسک در بازار سهام، بیت‌کوین از این روند عقب ماند. داده‌های TradingView نشان می‌دهد حرکت قیمت BTC نسبت به فلزات گران‌بها و سهام آمریکا کند بوده و محدوده حساس 64,000 دلار در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت کانون توجه معامله‌گران باقی مانده است.

تحلیلگر شناخته‌شده Rekt Capital در نمودار هفتگی هشدار داده تا زمانی که سطوح حمایتی مشخص‌شده توان تولید رشدهای پایدار را نداشته باشند، احتمال تشکیل قله‌های پایین‌تر وجود دارد و قیمت ممکن است به بازه 58,000–66,000 دلار بازگردد یا حتی پایین‌تر برود.

نمودار هفتگی بیت‌کوین و سطوح حمایتی-مقاومتی مورد نظر معامله‌گران

پیش‌شرط‌های یک بازیابی پایدار برای بیت‌کوین

بر پایه گزارش پلتفرم تحلیل آن‌چین CryptoQuant، سه شرط کلیدی می‌تواند مسیر بازیابی پایدار قیمت بیت‌کوین را هموار کند:

  1. استمرار ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا.
  2. کاهش بازده اوراق قرضه ایالات متحده.
  3. عدم وقوع افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو.

علاوه بر این، بازگشت Coinbase Premium — اختلاف قیمت جفت‌های BTC/USDT در Coinbase و Binance — به محدوده مثبت نیز به‌عنوان سیگنال مهمی مطرح شده است. این شاخص نزدیک به 80 روز در قلمرو منفی قرار داشته و تحلیلگران آن را یکی از موانع روانی و ساختاری برای احیای کامل روند صعودی می‌دانند. منابع تحلیلی مانند Glassnode نیز نشانه‌هایی از فشار فروش و رفتار سرمایه‌گذاران نهادی گزارش کرده‌اند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت

ترکیب تقاضای قوی در بازار فیزیکی طلا و جریان‌های ورودی به ETFها نشان می‌دهد طلا همچنان به‌عنوان حاشیه امن برای بخشی از سرمایه‌گذاران عمل می‌کند. در مقابل، بیت‌کوین برای خروج از وضعیت کنونی نیازمند سیگنال‌های ساختاری از بازارهای سنتی و تقویت جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی است. دنبال کردن تصمیمات پولی فدرال رزرو و تحرکات سرمایه در ETFها، برای تعیین جهت‌گیری بازار کالاها و ارزهای دیجیتال در روزهای آتی حیاتی خواهد بود.

منابع: گزارش‌ها و داده‌های بازار از Bloomberg، World Gold Council، Cointelegraph و پلتفرم‌های تحلیلی TradingView و CryptoQuant.