مدیرعامل SK Hynix در اظهاراتی تازه پیشبینی کرده است که سال 2027 بدترین سال کمبود حافظه در تاریخ این صنعت خواهد بود و بحران عرضه تا سال 2030 ادامه خواهد یافت. این هشدار در روزی منتشر شد که این شرکت کرهای با بزرگترین عرضه اولیه سهام یک شرکت خارجی در بازار نزدک آمریکا، 26.5 میلیارد دلار سرمایه جذب کرد.
پیشبینی تیره برای بازار حافظه
کواک نو-جونگ، مدیرعامل SK Hynix، در گفتوگو با رویترز اعلام کرد: «ما پیشبینی میکنیم که سال آینده (2027) از نظر عرضه، بدترین سال در تاریخ صنعت باشد. تقاضای مشتریان حتی پس از سال 2030 نیز از ظرفیت عرضه ما فراتر خواهد رفت.» این اظهارات در حالی مطرح میشود که پیشتر در ماه مارس، چونگ تائه-وون، رئیس گروه SK، نیز بر ادامه کمبودها تا 2030 تأکید کرده بود.
علت اصلی: HBM و انقلاب هوش مصنوعی
بخش عمدهای از تقاضای حافظه DRAM توسط ماژولهای HBM (حافظه با پهنای باند بالا) هدایت میشود که در شتابدهندههای هوش مصنوعی به کار میروند. HBM به فرآیندهای ساخت و بستهبندی بسیار پیچیدهتری نسبت به DDR5 مصرفی نیاز دارد و ظرفیت ویفر بیشتری مصرف میکند. این موضوع باعث شده تا برندهای بزرگ حافظه مانند SK Hynix و سامسونگ مجبور به تخصیص مجدد خطوط تولید و تشدید کمبود شوند.
قراردادهای بلندمدت و نشانههای ثبات نسبی
در چند ماه گذشته، SK Hynix و رقیبش Micron قراردادهای تأمین بلندمدت (LTA) متعددی امضا کردهاند که عرضه را برای چندین سال تضمین میکنند. هرچند این قراردادها مستقیماً قیمت بازار را تعیین نمیکنند، اما تقاضا را پایدار میسازند. از سوی دیگر، گزارش TrendForce نشان میدهد قیمت قراردادی DRAM در سهماهه سوم 2026 نسبت به فصل قبل 15 تا 18 درصد رشد داشته که نسبت به افزایشهای قبلی کمتر است. این موضوع حاکی از نزدیک شدن به ثبات نسبی، هرچند با قیمتهای بسیار بالا، است.
آیا پیشبینیها قابل اعتمادند؟
تحلیلگران هشدار میدهند که پیشبینیهای SK Hynix ممکن است تحت تأثیر منافع مالی این شرکت باشد. سهام SK Hynix و Micron در سال جاری رشد چشمگیری داشتهاند و هرگونه تداوم کمبود به نفع سودآوری آنهاست. با این حال، تغییرات سریع در بازار، مانند تغییر جهت سرمایهگذاری هوش مصنوعی به سمت پردازندههای CPU که اخیراً ارزش بازار انویدیا را یک تریلیون دلار کاهش داد، میتواند این پیشبینیها را باطل کند. در نهایت، باید منتظر ماند و دید که آیا حباب هوش مصنوعی و حافظه خواهد ترکید یا خیر.
